國際清算銀行(BIS)9月1日發佈了最新季度報告，各國金融機構自次貸危機爆發以來錄得的資產減記已達5030億美元，但這場危機還遠沒到結束的時候。BIS報告指出由於憂慮美金融行業動蕩繼續惡化，各國銀行傾向於將資金投向更為安全的資產，並緊縮信貸以規避風險。

　　《21世紀經濟報導》報導，數據顯示自2000年至2007年間，各國銀行向美國凈投入逾一萬億美元資金， 而去年爆發的次貸危機觸發了這一走勢的扭轉。報告指2007年中期以來已有累計達3210億美元的資金由美國流出，並認為這主要是銀行間交易活動(interbank activity)的結果。

　　歐洲的銀行減少其在美國分行的貸款額度，從而使今年第一季美國市場單季凈流出額高達2590億美元，在2007年下半年凈流出額為2380億美元。受美金融動蕩提升對風險憂慮情緒影響，全球貸款額度漲勢亦顯疲態，當季提升3650億美元，為2003年以來最低。且對非金融板塊的貸款額度增幅更高，達5300億美元。

　　儘管對非銀行企業的貸款額度有所提升，銀行對非金融企業債券的持倉量卻下降了980億美元，錄得自2001年以來的第一季下滑。由於各國對美國政府債券並未出現減持，BIS分析師Ingo Fender 和Jacob Gyntelberg認為下滑主要來自公司債以及結構化證券的減持或資產減記。

　　BIS報告指出：“(非銀行)債券持倉額下降似乎與銀行尋求在資產負債表中更加遠離美國非銀行私人領域的趨勢不謀而合，至少在部分銀行系統中得到了體現。”

　　與此同時，各國銀行卻共增持了近4000億美元公共板塊債券，持倉量已達4.35萬億美元。與公共債券、政府債券等低風險證券的熱烈交投形成對比的是，雖有美聯儲、歐洲央行等央行的努力，銀行之間仍然缺乏信任。

　　在英國，英格蘭銀行(Bank of England)承諾為MBS資產提供國庫券掉期互換以刺激疲軟的貸款數據。但據英央行數據顯示7月同業拆放額度還是從去年同期的6350億英鎊下滑到了2050億英鎊。

　　利率衍生品市場也反映出銀行對信貸額度的謹慎態度，倫敦同業拆放利率(Libor)較隔夜指數互換(Overnight Indexed Swap)之間的利差進一步走闊，已由2007年7月31日的12個基點增至今年同期的78個基點。Libor-OIS利差2007年的平均值僅為11個基點。BIS報告稱：“Libor-OIS利差結構性走闊表明銀行同業拆借市場的壓力還將持續一段時間。”

　　報告還表示：“儘管自2007年次貸危機爆發以來，資產減記累計已達5030億美元，未來幾個月內還將有更多的減記及資產沖銷出現，加劇資金緊張和信貸緊縮的狀況。”

　　Resolution投資管理公司經理Stuart Thomson此前指出今年年底銀行或需再融資88億美元，“而年底之前信用環境必將更加緊縮”。

　　高盛新近發佈的報告中分析師Binit Patel稱佔世界經濟一半份額的國家目前正面臨著衰退的危險。企業盈利的降低與信貸環境的緊縮勢必將使各產業的信用品質進一步承壓。

　　但BIS報告顯示銀行今年第二季度發行的MBS高達1880億美元，較一季度的520億美元大幅上升。《華爾街日報》引述分析人士稱憂慮央行將成滯售資產的倉庫。