海外分析師稱，中國將改變整個礦產行業的版圖，採礦業勢將因某個中國巨頭的崛起而迎來洗牌

　　繼中鋁成為國際礦業巨頭力拓的最大單一股東後，中鋼集團也將展開“強勢”海外並購。這是中國企業首次對澳大利亞鐵礦石企業直接發起收購。

　　昨天，《第一財經日報》獲悉，中鋼集團正式對澳大利亞鐵礦石公司中西部公司(Midwest Corp.)提出了價值12億澳元(約合11億美元)的“敵意收購”，此前中鋼集團的收購提議曾遭中西部公司董事會反對。

　　從“善意”到“敵意”

　　中鋼集團在遞交給澳大利亞証券交易所的公告中稱，將通過其全資子公司中鋼大洋資本有限公司(Sinosteel Ocean Capital Pty Limited)，以每股5.60澳元現金收購中西部公司全部普通股。此要約對中西部公司的估值為12億澳元。

　　根據公告，中國進出口銀行將為中鋼此次收購提供融資安排，摩根大通擔任中鋼財務顧問。

　　如能成功達成交易，中鋼集團的此次收購將成為中國海外金屬資源的最大收購案。中鋼集團表示，對中西部公司的收購已獲得了澳大利亞外國投資審查委員會(FIRB)批准，但需獲得至少50.1%中西部公司股東的股份才能取得控制權，還要取得中國監管部門的批准。

　　目前，中鋼集團已持有中西部公司19.89%的股權，只要再獲得30.21%的股份即可控股。

　　去年底，中鋼集團曾向中西部公司提議以每股5.60澳元(約合4.91美元)現金收購其全部股份，當時的收購價格就比中西部公司的股價溢價16%。

　　但當時這一善意收購提議立刻遭到中西部公司大股東、董事David Law的拒絕，今年2月20日，中西部公司董事會表示，每股5.60澳元的價格低估了中西部公司的價值和前景。如今看來，中鋼集團並沒有放棄中西部公司，開始試圖在沒有David Law和中西部公司董事會支持的情況下強行收購。

　　雖然中鋼集團此次沒有提高報價，但相對于3月13日中西部公司每股4.10澳元的股價，溢價仍然高達34.9%。

　　昨天，中西部公司董事會發表公告，呼籲股東不要採取行動，業內人士分析，股東們是否會出手股票要看接下來幾個月中西部公司股價的變化。

　　海外擴張勢不可擋

　　聯合金屬網的分析師胡凱告訴記者，與澳大利亞礦山巨頭必和必拓和力拓相比，中西部公司的規模並不大，但在小礦山中規模則居前列，目前正在尋求礦石年銷售量從100萬噸擴張到200萬噸。另外值得注意的是，中西部公司目前擁有的幾座礦山都很有潛力，且距離港口近，運營成本低。

　　事實上，在2005年中鋼集團與中西部公司就曾簽署協議，共同開發澳大利亞Koolanooka磁鐵礦和Weld Range赤鐵礦，這也是中國在海外獲得的第一個中方占股50%，鐵路、港口、球團廠等基礎建設都較完備的磁鐵礦項目。

　　隨著澳大利亞資源行業的並購活動愈演愈烈，中西部公司從去年開始就與有意收購該公司的各方展開談判。澳大利亞公司Murchison Metals Ltd.去年10月也曾向中西部公司提出收購提議，但遭到了中西部公司董事會的拒絕。Murchison提出的條件是，以1股該公司新股換取1.08股中西部公司股票，中鋼集團的出價比Murchison高出54%。

　　中鋼集團總裁黃天文表示，中鋼集團之所以直接向中西部公司的股東發出收購要約，是因為中鋼集團堅信，中西部公司的股東們會意識到在當前大型資源項目開發依然面臨高度挑戰的環境下，中鋼集團如此高的收購溢價所帶來的現金價值提升空間。　　

　　陳姍姍(來源：第一財經日報)